國(guó)內(nèi)LED顯示應(yīng)用行業(yè)發(fā)展概述

2021年，全球經(jīng)濟(jì)受疫情、大宗商品漲價(jià)和材料短缺等因素影響，復(fù)蘇緩慢。但國(guó)內(nèi)疫情控制較好，政策加持得當(dāng)，LED顯示應(yīng)用行業(yè)也受益非淺，整體恢復(fù)不錯(cuò)，呈現(xiàn)“前高后低”的發(fā)展局面。預(yù)計(jì)2021年LED顯示屏銷售額達(dá)到440億元，已經(jīng)恢復(fù)到2019年水平?！皾q價(jià)”是今年繞不開(kāi)的話題，原材料上漲，驅(qū)動(dòng)IC暴漲，引發(fā)行業(yè)漲價(jià)熱潮，就連芯片、燈珠、LED顯示屏等都不同程度地提價(jià)，這在行業(yè)里算是非常罕見(jiàn)。今年驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格一度漲了幾十倍，迅速推高了LED顯示屏成本。在這種大環(huán)境下，有人歡喜有人愁，頭部企業(yè)因?yàn)閷?shí)力雄厚，大部分訂單向其靠攏，業(yè)績(jī)亮眼，而中小企業(yè)因?yàn)榈钟L(fēng)險(xiǎn)能力弱，有的已經(jīng)退出了歷史舞臺(tái)。在這一年，顯示行業(yè)各項(xiàng)技術(shù)獲得長(zhǎng)足發(fā)展，其中Mini LED背光迎來(lái)商用元年，Mini LED直顯/Micro LED也都得到提升。隨著眾多企業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來(lái)發(fā)展向好。

LED顯示屏行業(yè)屬于中小型企業(yè)，因?yàn)橘Y金實(shí)力有限，很難直接上市，部分企業(yè)通過(guò)進(jìn)新三板曲線上市。此次新三板改革，正式成立北交所，讓眾多受資金困擾的LED顯示應(yīng)用企業(yè)多了一條融資途徑，尤其是那些精選層企業(yè)不用再通過(guò)轉(zhuǎn)板就可以直接升級(jí)為上市公司，并可享受到與滬深A股上市公司一樣的待遇。面對(duì)這樣的歷史機(jī)遇，相信會(huì)有更多行業(yè)企業(yè)通過(guò)新三版，通過(guò)北交所融到更多資金，將企業(yè)做大做強(qiáng)。目前，通過(guò)新三板上市的LED顯示應(yīng)用企業(yè)有20余家，他們都有機(jī)會(huì)享受這樣的待遇。

在標(biāo)準(zhǔn)方面，LED顯示應(yīng)用行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系基本已經(jīng)建立。由中國(guó)光電子協(xié)會(huì)LED顯示應(yīng)用分會(huì)牽頭起草的《室內(nèi)COB小/微小間距LED顯示屏技術(shù)規(guī)范》《異步無(wú)灰度LED 顯示屏控制器（卡）技術(shù)要求》《室內(nèi)LED云屏P2.5/P1.9技術(shù)要求》《室內(nèi)小間距/Mini全彩色LED顯示屏用發(fā)光二極管表貼產(chǎn)品（SMD）系列型譜》《室內(nèi)LED一體機(jī)技術(shù)規(guī)范》《異步LED 顯示屏播放器技術(shù)要求》《球場(chǎng)周邊LED顯示屏》《室內(nèi)小間距/Mini LED顯示屏規(guī)范》《LED顯示屏 術(shù)語(yǔ)和定義》總計(jì)九項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)今年全部通過(guò)了專家評(píng)審。這對(duì)于本行業(yè)來(lái)說(shuō)，也是重大利好，鼓舞企業(yè)積極制定標(biāo)準(zhǔn)，自覺(jué)遵守規(guī)范，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

二、國(guó)內(nèi)疫情控制較好 LED顯示應(yīng)用行業(yè)在曲折中前進(jìn)

因?yàn)閲?guó)內(nèi)疫情控制相對(duì)較好，全球?qū)?/font>LED顯示屏需求逐漸恢復(fù)，中國(guó)部分企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，尤其是頭部企業(yè)，憑借先天優(yōu)勢(shì)，許多訂單向其集中，而部分企業(yè)則陷入困境。從整體來(lái)說(shuō)，2021年LED顯示市場(chǎng)呈現(xiàn)供求兩旺的局面。預(yù)計(jì)2022年，在經(jīng)歷一段存貨釋放后，LED顯示應(yīng)用行業(yè)會(huì)逐漸回暖，但是受疫情影響，還是不能太樂(lè)觀。

2021年，“漲價(jià)”是繞不開(kāi)的話題。受上游原材料價(jià)格大幅上漲，今年多家PCB企業(yè)宣布漲價(jià)。PCB制造的基礎(chǔ)材料是CCL（覆銅箔層壓板），其上游主要為銅箔、玻纖布、環(huán)氧樹(shù)脂等原材料。覆銅板上游多種原材料價(jià)格從去年開(kāi)始持續(xù)上漲，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線走高。此外，作為LED顯示屏重要的部分，燈珠2021年也掀起瘋狂漲價(jià)潮，主要也是原材料上漲，成本持續(xù)走高，倒逼封裝廠也破天荒提價(jià)了！

原材料上漲、驅(qū)動(dòng)IC漲價(jià)等多個(gè)因素疊加影響，LED顯示屏最終熬不住壓力也提價(jià)，這在行業(yè)里算是“大姑娘上轎頭一回”。原材料漲價(jià)主要是受美國(guó)寬松貨幣政策以及全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)市場(chǎng)需求增加，但是驅(qū)動(dòng)IC漲價(jià)，固然有全球晶元奇缺傳導(dǎo)至LED驅(qū)動(dòng)IC行業(yè)的客觀因素，但也有人為因素在里面。2021年下半年，驅(qū)動(dòng)IC漲價(jià)的時(shí)候，部分企業(yè)斥巨資囤貨居奇，一度驅(qū)動(dòng)IC炒到漲了十幾倍甚至幾十倍，導(dǎo)致一段時(shí)間內(nèi)驅(qū)動(dòng)IC有市無(wú)貨，許多中小企業(yè)有錢(qián)也買(mǎi)不到芯片，即便跟芯片廠商簽訂了合同也不能拿到貨，被迫訂單取消或者延期，行業(yè)一度還出現(xiàn)“缺芯少屏”現(xiàn)象。行業(yè)內(nèi)還出現(xiàn)了像德銘光這樣的優(yōu)秀企業(yè)最終不堪壓力倒閉，而藍(lán)普視訊因?qū)π酒瑵q價(jià)過(guò)高嚴(yán)重不滿，拿出百萬(wàn)資金支持狀告富滿微涉及壟斷，在社會(huì)上引起廣泛討論。

因?yàn)?/font>LED顯示屏成本過(guò)高，也推動(dòng)了部分舊屏、二手屏翻新再進(jìn)入市場(chǎng)，原本這些產(chǎn)品就是因?yàn)橘|(zhì)量不過(guò)關(guān)而不被關(guān)注，它們的重回市場(chǎng)給LED顯示屏安全和壽命帶來(lái)了一定隱患。不過(guò)，2021年下半年，驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格正在回到正常水平，之前囤貨的部分企業(yè)慘遭重傷，可以說(shuō)這一年LED顯示應(yīng)用行業(yè)大部分企業(yè)多少都受到芯片“傷害”，只有芯片企業(yè)定單令人紅眼。

三、技術(shù)日新月異 LED顯示行業(yè)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域蓬勃發(fā)展

小間距市場(chǎng)突飛猛進(jìn) 微間距、Nano LED得到關(guān)注

隨著LED顯示屏被社會(huì)廣泛接納，逐漸走進(jìn)民用市場(chǎng)，消費(fèi)者對(duì)清晰度、亮度、畫(huà)質(zhì)等方面要求越來(lái)越高，而具備這樣優(yōu)勢(shì)的小間距產(chǎn)品因此備受青睞。奧維云網(wǎng)（AVC）于2021年11月發(fā)布的《中國(guó)大陸小間距LED市 場(chǎng)2021 Q3季度研究報(bào)告》中指出，前三季度大陸小間距銷量同比增長(zhǎng)127.2%，Q3季度同比增長(zhǎng)106.5%。有數(shù)顯顯示，2020年中國(guó)小間距LED銷售額118億元人民幣，同比增長(zhǎng)14.0%。預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到573億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為24.6%。

小間距是指P2.5以下的LED顯示屏產(chǎn)品。間距越小，單位面積分辨率就越高，可以給用戶帶來(lái)更好的高清視覺(jué)體驗(yàn)。目前小間距產(chǎn)品主要應(yīng)用在室內(nèi)，比如教育、會(huì)議LED一體機(jī)，黨建屏，LED電影屏，監(jiān)控中心大屏等，在戶外主要是智慧燈桿屏、戶外廣告屏等，目前以室內(nèi)市場(chǎng)為主，但是戶外市場(chǎng)份額也在逐年增大。

隨著LED顯示屏的芯片進(jìn)一步微縮化 ， 這種工藝技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到Mini LED直顯和背光上，目前COB與SMD、IMD形成三足鼎立局面。布局COB企業(yè)也有多家，比較有代表性企業(yè)有雷曼、希達(dá)、中麒、新光臺(tái)、鴻利智匯、藍(lán)普視訊等。由于技術(shù)不斷成熟，COB成本也在下降，可以助推LED顯示屏進(jìn)入更多應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)LED顯示屏行業(yè)不斷進(jìn)步。

IMD封裝技術(shù)成熟 20合一產(chǎn)品橫空問(wèn)世

IMD封裝方案，是一種根據(jù)LED顯示電路原理將相互關(guān)聯(lián)的多個(gè)像素集成封裝在一個(gè)封裝體中，全新的集成封裝技術(shù)。其既承接了單顆SMD封裝方案的低成本、色彩/外觀一致性好等優(yōu)點(diǎn)，又汲取了COB封裝方案的防磕碰、可靠性高的精華，有效解決了拼接縫、漏光、維修等問(wèn)題。從而在小間距、Mini/Micro LED顯示領(lǐng)域得到很好應(yīng)用，而且根據(jù)市場(chǎng)需要還衍生出了四合一、六合一、N合一等封裝工藝。

IMD封裝方案可大大降低顯示屏廠的使用成本，如P0.9-P0.5，PCB只需6層2階，SMT效率是SMD的3倍以上。而且對(duì)于封裝廠而言，IMD封裝方案可以沿用常規(guī)小間距封裝產(chǎn)線的大多數(shù)設(shè)備，對(duì)資本投入的要求相對(duì)較低。綜合各種因素可得，IMD封裝方案可為LED微顯示產(chǎn)業(yè)探索路上提供最出色的封裝技術(shù)解決方案。代表性企業(yè)：國(guó)星光電、信達(dá)光電、艾比森、聯(lián)建、洲明，奧拓、阿爾泰等。

GOB等防護(hù)技術(shù)得到市場(chǎng)認(rèn)可

GOB是Glue on board的縮寫(xiě)，是為了解決LED燈防護(hù)問(wèn)題的一種覆膜技術(shù)，采用了一種先進(jìn)的新型透明材料對(duì)基板及其LED封裝單元進(jìn)行封裝，形成有效的保護(hù)。

裸眼3D視效/真3D LED技術(shù)逐步成熟 全面賦能LED顯示屏產(chǎn)業(yè)發(fā)展

受2019年韓國(guó)“the wave”裸眼3D屏的啟發(fā)，中國(guó)也掀起了裸眼3D視頻視效熱潮。比如重慶觀音橋亞洲之光LED大屏、成都太古里春熙街戶外裸眼3D大屏、廣 州1200平方米的外墻裸眼3D大屏等等，已經(jīng)成為當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)紅打卡景點(diǎn)，不僅提升了當(dāng)?shù)厣倘Φ膬r(jià)值，同時(shí)也提升了城市影響力。

四、國(guó)內(nèi)渠道競(jìng)爭(zhēng)激烈 預(yù)估2022年原材料、驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格還會(huì)上調(diào)

由于LED 顯示屏行業(yè)廣闊的發(fā)展前景 ，也吸引了海康、大華、創(chuàng)維、京東方、TCL華星、聯(lián)想等跨界企業(yè)進(jìn)入，一定程度上加劇了渠道競(jìng)爭(zhēng)。一方面，像?？?、大華本身?yè)碛谐墒斓陌卜狼纼?yōu)勢(shì)，形成強(qiáng)大的閉環(huán)，一般企業(yè)很難進(jìn)入搶到市場(chǎng)份額，另一方面，像京東方、聯(lián)想、創(chuàng)維、TCL華星等企業(yè)，他們?cè)谙M(fèi)領(lǐng)域的品牌影響力非常大，資本也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于專注LED顯示屏領(lǐng)域的企業(yè)，所以對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，有可能未來(lái)類似電視領(lǐng)域，形成幾個(gè)巨頭處于壟斷地位，其他中小企業(yè)給他們“打工”的局面。不過(guò)，他們的劣勢(shì)也很明顯，對(duì)本領(lǐng)域不了解，專業(yè)度相比LED顯示屏企業(yè)要低很多，目前形成了競(jìng)爭(zhēng)與融合的趨勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)看，推動(dòng)了行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。